Здравствуйте, уважаемые читатели, коллеги трейдеры!
Введение (пропустить и перейти к содержанию).
Для трейдера, который уже имеет определённый опыт торговли на собственные средства, открытие своих ПАММ-счетов для привлечения средств инвесторов — это хорошая возможность получать доход гораздо больше — в разы, десятки, а если повезёт, и в сотни раз больше, чем он мог бы заработать, торгуя только собственным капиталом.
Для примера можно посмотреть полный рейтинг самого популярного сервиса ПАММ-счетов. Отсортируйте счета по размеру средств, вычтя из которых капитал управляющего, не сложно посчитать его доход от привлечённых вложений (например, при среднем вознаграждении трейдера — около 30% от прибыли инвесторов).
При этом, стоит учитывать, что управляющие часто открывают по несколько счетов и не обязательно только на одной площадке (вручную торговать на множестве счетов сложно, поэтому арендуют виртуальные сервера и ставят на них торговых роботов или торгуют на одном счёте, а на другие переносят сделки копировщиком в автоматическом режиме).
Средний трейдер-одиночка на свои ПАММ-счета упомянутого выше соответствующего сервиса от брокера «Alpari» (другие площадки менее популярны) в разумные сроки вполне может собрать около 100–300 тыс. долларов инвестиций (лидеры собирают больше — вплоть до нескольких миллионов долларов).
ПАММы с агрессивной торговлей, показывающие крупную доходность, привлекают рисковых инвесторов и за короткий срок могут получать в управление существенный капитал; на консервативных счетах инвесторы прежде всего по разным показателям оценивают стабильность торговли управляющего в долгосроке (полгода, год или более).
Если целенаправленно не работать на результат, а заниматься стандартной своей торговлей, то, в случае её успешности, счёт постепенно начнёт привлекать внимание инвесторов, то есть в любом случае — торговать на ПАММ-счёте с перспективой привлечения капитала инвесторов существенно более привлекательно, чем если трейдер рассчитывает на доход только за счёт своих средств.
Сегодня в статье изначально кратко расскажу о ПАММ-счетах в целом (что это за счета и чем отличаются от обычных), а также о процессе распределения средств и доходов на них между управляющим и инвесторами.
После чего рассмотрим необходимые условия, а также — как и на каких площадках можно открывать данные типы счетов.
Кроме этого, хочу обратить внимание на преимущества и недостатки ПАММов для управляющих и коснуться привлечения инвестиций.
Что такое ПАММ-счёт
ПАММ-счёт (от английского PAMM — Percent Allocation Management Module (модуль управления процентным распределением)) — торговый счёт, который может открыть трейдер-управляющий, внеся на него свой депозит. Инвесторы, в свою очередь, могут вносить на открытый управляющим счёт свой капитал на заданных трейдером условиях (см. пример на рис 1).
Управляющий ведёт торговлю и при наличии прибыли, она в автоматическом режиме распределяется между всеми участниками счёта пропорционально вложенным средствам.
Схема распределения средств между управляющим и инвесторами
На рис. 2 представлен простой пример распределения капиталов управляющего и инвестора.
Более сложный пример распределения:
- Допустим, на ПАММ-счёте есть капитал управляющего $10 000, а также средства 5-ти инвесторов: $30 000, $12 000, $5 000, $1 000 и $100. Общий размер счёта, соответственно, составляет: $58 100.
- Управляющий осуществил торговые операции и получил прибыль по счёту в размере 20%. После этого средства счёта составят: управляющий — 10 000 + 20% = $12 000; инвесторы, соответственно: $36 000, $14 400, $6 000, $1 200, $120.
-
Трейдер установил следующие вознаграждения:
- Средства инвестора: от $50; вознаграждение — 50%
- От $1 000; 30%
- От $5 000; 28%
- От $10 000; 25%
- От $30 000; 20%
- От $50 000; 18%
Наступил момент торгового интервала (фиксация прибыли (при её наличии) и выплата вознаграждения управляющему).
Периодичность интервала на разных площадках может быть разной (в Альпари — это раз в месяц для отдельного инвестора после первого введения средств на счёт).
Кроме того, инвестор может в любой момент вывести часть средств (или полностью закрыть свой инвестиционный вклад в ПАММе) — в этот момент также происходит выплата вознаграждения управляющему с прибыли инвестора (если таковая есть в наличии на момент вывода).
Чем реже вкладчик фиксирует прибыль (конечно, при условии, что счёт будет продолжать расти), тем ему выгоднее; чем чаще вкладчик её фиксирует, тем выгоднее трейдеру, поскольку управляющий при фиксации прибыли инвестором в любом случае её получает, а инвестор частыми фиксациями сокращает свой период реинвестирования.
По прошествии торгового интервала и фиксации прибыли, результаты участников окажутся следующими:
- Управляющий: своя прибыль (12 000 - 10 000 = $2 000) + вознаграждения от 5-ти инвесторов (соответственно, (36 000 - 30 000) * 20% = $1 200; (14 400 - 12 000) * 25% = $600; (6 000 - 5 000) * 28% = $280; (1 200 - 1 000) * 30% = $60; (120 - 100) * 50% = $10) = общая прибыль (2 000 + 1 200 + 600 + 280 + 60 + 10 = $4 150)
- Прибыль инвесторов, соответственно: $1 200, $600, $280, $60 и $10.
Как открыть свой ПАММ в Альпари
Сначала рассмотрим условия открытия своего ПАММа, а после этого — последовательность шагов для его открытия (на примере наиболее популярной площадки «Alpari», а менее известные компании, но которые также, на мой взгляд, могут быть полезны (например, для привлечения более широкого круга инвесторов или в том числе для диверсификации рисков), кратко перечислю по тексту позже).
Условия открытия
Детально с торговыми условиями на ПАММ-счетах можно ознакомиться здесь (см. вкладку «Управление»), а в качестве основных можно выделить следующее:
-
Для управления инвестициями можно открыть следующие счета:
- Непубличный — минимальный вклад трейдера-управляющего: $100 / 6 тыс. руб (счета «Standard» с исполнением Instant Execution и 35 торговыми инструментами (Forex, металлы (золото, серебро))) и $300–500 (или EUR, или GLD) / 18–30 тыс. руб (в зависимости от типа счёта; счета ECN и Pro. ECN с исполнением Market Execution и 66 разновидностями торговых инструментов (Forex, металлы (золото, серебро), CDF (в том числе криптовалюты)))
- Публичный — минимальный депозит: $300–500 (или EUR, или GLD) / 18–30 тыс. руб
-
На любом типе счёта:
- Плечо составляет до 1:1 000.
- В качестве депозита счёта доступны: USD, EUR, GLD, RUB.
-
Можно изменять тип счёта (Standard, ECN, Pro. ECN), но переходить с непубличного на публичный (или наоборот) возможности нет (например, если уже открыт непубличный ПАММ, то для перехода на публичную версию потребуется открывать новый соответствующий счёт).
Публичные ПАММы отображаются в рейтинге, непубличные, соответственно, — не отображаются и доступны инвестору по специальной ссылке, которую может предоставить управляющий. Данная ссылка может быть одноразовой, ограниченной по времени или бессрочной (в любой момент её можно отключить).
- Графики доходности публичных ПАММ-счетов в рейтинге обновляются 1 раз в час
- Для каждого публичного счёта на форуме автоматически создаётся ветка, где управляющий может предоставлять информацию о своей торговле и отвечать на вопросы инвесторов (кроме этого, публичное общение с инвесторами доступно на соответствующей вкладке ПАММа в рейтинге на основном сайте)
- Минимальный вклад, который может сделать инвестор — $50 (или EUR, или GLD) / 3 тыс. руб.
- Управляющий может задать в настройках, насколько детально инвесторы могут видеть информацию о совершаемых торговых операциях (Statement).
-
Управляющему самому необходимо следить за корректировкой позиций (подробности здесь) при вводе/выводе средств инвесторами (чтобы обезопасить открытые позиции от внезапного вывода крупным инвестором, в планировщике заявок можно задать более редкую возможность вывода (максимально редко — 1 раз в сутки); расписание ввода средств изменить нельзя — если заявки есть в наличии, пополнения происходят 1 раз в час).
При большом количестве сделок рекомендую использовать скрипт автоматического корректировщика, который можно скачать на форуме брокера.
- Управляющий может задать размер вознаграждения с прибыли инвесторов (от 0% до 50%), в том числе сделать это в виде порогов (например, при депозите инвестора от $50, вознаграждение — 50%; от $500 — 40%; от $1 000 — 30% и так далее).
Чтобы была возможность принимать инвестиции, необходимо пройти процедуру верификации личности. Это можно сделать одним из трёх способов:
- Отправить фото необходимого документа, удостоверяющего личность, (например, гражданского или загранпаспорта) в соответствующем разделе личного кабинета. После этого потребуется загрузить фото-селфи с данным документом в руках в развёрнутом виде.
- Или верифицировать личность можно через звонок по Skype. Для этого потребуется также загрузить удостоверяющий личность документ в личном кабинете; скачать и заполнить соответствующее заявление и отправить его фото в компанию, указав удобное время для звонка, в процессе которого представитель брокера должен убедиться в достоверности указанных в заявлении данных. Также во время звонка производится фото клиента анфас с документом, удостоверяющим личность, в руках.
-
Также можно прислать почтовым отправлением заявление для верификации с нотариально заверенной подписью и ксерокопией документа, удостоверяющего личность, фото или скан которого предварительно следует загрузить в личном кабинете.
Данным способом также могут проходить верификацию, помимо физических, и юридические лица (для юр. лиц свой определённый список необходимых документов).
Последовательность открытия ПАММ-счёта
Для открытия соответствующего счёта и начала приёма инвестиций потребуется:
- Зарегистрировать у брокера личный кабинет (страница регистрации) и подтвердить указанный при регистрации e-mail, перейдя по соответствующей ссылке из полученного письма.
-
Авторизоваться в созданном кабинете (страница входа) и перейти на соответствующую страницу для открытия торгового счёта (см. рис 3).
Рис. 3. Открытие ПАММ-счёта в личном кабинете брокера После этого на вкладке «Управление средствами инвесторов» выберите необходимый тип счёта, при необходимости, отметив дополнительные настройки (публичный или непубличный ПАММ, стандартный учёт ордеров или неттинговый).
После выбора типа счёта, отметки (при необходимости) настроек и отправки данных нажатием кнопки «Открыть счёт» появится оповещение об успешном создании ПАММа (рис. 4).
Рис. 4. Результат создания счёта и инструкция дальнейших действий Как отмечено на рис. 4, далее необходимо пополнить баланс открытого ПАММа, зафиксировав капитал управляющего, а также, чтобы для ПАММа была создана ветка на форуме брокера, необходимо произвести на нём регистрацию.
Данные для входа в торговый терминал будут отправлены на регистрационный e-mail.
Пароль инвестора нужен для предоставления вкладчикам доступа к счёту с целью наблюдения ими из MetaTrader за торговлей управляющего в реальном времени (например, для крупных инвесторов для повышения открытости и взаимодоверия). Телефонный пароль необходим для закрытия сделок по звонку в компанию (например, если это срочно требуется, а возможности войти в терминал по какой-либо причине нет).
-
Пополнить и этим же активировать ПАММ-счёт можно на странице «Мои счета → ПАММ-счета» (рис. 5).
Рис. 5. Пополнение баланса и закрепление уставного капитала созданного ПАММ-счёта Размер первого пополнения депозита ПАММа также станет размером капитала управляющего (КУ). Кроме этого, управляющий на ПАММ-счёте может иметь дополнительные свои торговые средства, из которых в любое время можно увеличить размер КУ.
- Без ликвидации счёта, полностью или частично, КУ вывести нельзя.
- Чем выше размер КУ, тем больше доверие инвесторов. Если это не сверхагрессивная торговля, то негласным стандартом, от которого счёт воспринимается инвесторами «взрослым», является ПАММ с КУ от $3 000.
-
Для начала приёма инвестиций у необходимого ПАММ-счёта требуется создать оферту (список условий для вкладчиков):
-
Настроить расписание планировщика заявок (ролловеры) на вывод средств инвесторами: наиболее часто — это может быть 1 раз в час (24 раза в сутки); наиболее редко — 1 раз в сутки.
Управляющий может настроить уведомления (на e-mail или с помощью SMS) о имеющихся на предстоящий ролловер заявках инвесторов.
Порог приёма заявок по умолчанию составляет 30 минут. То есть, если в планировщике управляющий указал время ролловера, например, на 8:00 (время задаётся по EET), то, чтобы инвестор мог вывести средства в данный момент, он должен подать заявку не позднее 7:30. В противном случае, заявка будет перенесена на следующий ролловер.
При необходимости, данный порог может быть уменьшен — максимально до 1-ой минуты (например, для максимального удобства вкладчиков).
-
Указать размер вознаграждения, которое будет удерживаться в пользу управляющего с получаемой инвесторами прибыли: от 0% до 50%.
Обычно трейдеры указывают данную настройку определёнными ступенями, например:
- Баланс инвестора то $50 — вознаграждение 50%
- От $300 — 40%
- От $500 — 35%
- От $1 000 — 30%
- От $10 000 — 25%
- От $30 000 — 20%
- От $100 000 — 10%
- Или другие ступени, на усмотрение управляющего
Можно создавать дополнительные оферты и делать любую из них основной. При этом, если инвестор уже вложил средства, то перейти на другие условия он может только самостоятельно, закрыв свою текущую инвестицию в ПАММ-счёт и вложив средства по вновь установленной оферте.
-
Преимущества и недостатки торговли на ПАММ-счёте
- Несомненно, главное преимущество — это возможность многократно увеличить свою стандартную прибыль на Форекс за счёт вознаграждения с доходов привлечённых инвесторов, количество и капитал которых на популярных площадках достигает существенных размеров.
- На ПАММ-площадках распределение средств автоматизировано, соответственно, нет необходимости общаться с каждым отдельным инвестором. Достаточно показывать прибыльную торговлю, а вкладчики уже самостоятельно могут сделать выбор в рейтинге ПАММ-счетов.
-
Целесообразно торговать вместо стандартного счёта на ПАММе(ах), поскольку, в случае непривлекательных результатов, значимые инвестиционные средства вряд ли появятся, но управляющий при этом ничего не теряет (кроме, конечно, возможных убытков, которые трейдер также понёс бы и на единоличном счёте).
В свою очередь, если результаты торговли будут привлекательными для вкладчиков, управляющий может постепенно набрать пул инвесторов, вознаграждение с прибыли которых многократно может превышать доходы от торговли только своими средствами.
- Гибкость — есть возможность открывать копии ПАММ-счетов в разных валютах (RUB, USD и прочие), чтобы охватить более широкий круг инвесторов; кроме того, выгодно открывать счета с одной и той же торговлей, но с разным риском на сделку, чтобы вкладчик мог выбрать для себя более рисковый или консервативный счета; также можно открывать счета с разными стратегиями (какая-либо из них может дать неожиданно высокий результат, что позволит привлечь большое количество вкладчиков).
- Риски на ПАММ-счёте гораздо ниже, так как после появления инвесторов вознаграждение управляющего позволяет ему гораздо быстрее, чем на единоличном счёте, получить доходы, превышающие его собственные вложения, после чего управляющий выходит в «безубыток» и рискует уже только неполучением возможной прибыли.
- Основное отличие от стандартного счёта — это необходимость следить за вводом/выводом средств инвесторов, чтобы вовремя корректировать объёмы открытых торговых ордеров. Как уже отметил выше, — это можно делать, как вручную (например, для удобства сократив количество ролловеров до 1-го в сутки), так и автокорректировщиком.
- Моральный аспект. С одной стороны, каждый инвестор по правилам сервиса должен осознавать риски от инвестиций... С другой стороны, в зависимости от мировоззрения управляющего, торговля общими средствами может налагать на него дополнительную моральную ответственность за чужие средства и бо́льший стресс, что, в целом, может негативно сказываться на результатах торговли.
Как привлекать инвесторов
Некоторые трейдеры на ПАММ-площадках управляют в том числе и инвестициями инвесторов (знакомых, коллег, партнёров), с которыми отдельно заключаются договорённости, но подавляющее большинство управляющих привлечением вкладчиков со стороны не занимаются, поскольку в Альпари, в виду большой популярности брокера и его сервиса ПАММ-счетов, количество вкладчиков достаточно велико, но а торговля в том числе и на менее популярных площадках позволяет привлекать в свои счета ещё более широкий круг вкладчиков.
То есть, гораздо выгоднее заниматься прибыльностью и стабильностью своей торговли, чем поисками вкладчиков, а при наличии результата — инвесторы сами найдут управляющего в рейтинге.
Причём, обратите внимание. Если перейти в полный рейтинг и провести сортировку ПАММов по количеству средств — счета, имеющие значительное количество инвестиционного капитала, не обязательно находятся в текущий момент на высоких позициях.
Это в том числе обусловлено и способом расчёта места в рейтинге — счета, показывающие в крайние ближайшие периоды лучшую торговлю, поднимаются выше и, таким образом, — это позволяет ПАММам часто меняться местами между собой, что также способствует более равномерному распределению инвестиций на площадке по широкому диапазону управляющих.
На главной странице рейтинга (в правом верхнем углу) обратите внимание на кнопку, по нажатии на которую отображается детальная справка, объясняющая расчётные показатели эффективности ПАММ-счёта, которая определяет его место среди остальных счетов управляющих.
Если счета молодые или капитал управляющего не велик, или доходность ПАММа не столь высока, чтобы счёт стал явно интересен инвесторам, или если это высокоагрессивные счета, которые долго вряд ли проживут, то многие трейдеры занимаются рекламой своих счетов на форуме брокера — пишут в своих ветках ПАММов (ветка обновляется и находится наверху, соответственно, заметна вкладчикам).
Явная реклама и «зазывание» к себе более крупных инвесторов скорее оттолкнёт (кроме того, за спам можно получить предупреждение модераторов), но ненавязчивая реклама себя на форуме вполне может привлекать дополнительных вкладчиков. Например, это может быть:
- Освещение подробностей своей торговли
- Периодическая публикация статистики результатов ПАММа
- Публикация каких-либо прогнозов по торгуемым инструментам
- И прочее
Менее популярные ПАММ-площадки
Альпари предлагает, несомненно, лучший, на мой взгляд, подобный сервис для управляющих и инвесторов (данный брокер также является и первым разработчиком сервиса «ПАММ-счёт»).
Кроме того, будет целесообразным (для диверсификации рисков или для более широкого охвата круга инвесторов) использовать и другие ПАММ-площадки, которые, хоть и менее популярны, но также стали достаточно широко известны. В качестве таких площадок хочу выделить следующие:
- Сервис стратегических менеджеров от FXTM. Здесь трейдер может добавить свой счёт в рейтинг управляющих, а инвестор может в автоматическом режиме производить копирование торговых сделок на свой счёт. Управляющий получает вознаграждение за прибыльные сделки.
- RAMM-счета от RoboForex— сервис копирования инвесторами стратегий трейдеров с повышенным контролем рисков со стороны вкладчика.
- Управляемые счета от Ice FX. Здесь, помимо прочего, управляющий может стать «штатным», чтобы быть включённым в индексы ПАММ-счетов от компании.
Другие компании с ПАММ-площадками можно найти в рейтинге брокеров.